[年报]大富科技(300134):天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）关于大富科技（安徽）股份有限公司2022年年度报告的信息披露监管问询函的回复

　　原标题:大富科技:天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）关于大富科技（安徽）股份有限公司2022年年度报告的信息披露监管问询函的回复

　　大富科技（安徽）股份有限公司（以下简称“大富科技”、“公司”）于2023年6月1日收到贵所出具的创业板年报问询函[2023]第290号《关于对大富科技（安徽）股份有限公司的年报问询函》（以下简称“问询函”），天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天职国际”或“会计师”）作为大富科技的年审会计师，于2023年6月1日收到了大富科技转来的贵所出具的问询函。按照该问询函的要求，基于大富科技对问询函相关问题的说明以及会计师对大富科技2022年度财务报表审计已执行的审计工作。现就有关问题回复如下： 在本问询函回复中，除特别注释外，所涉及公司财务数据均为合并口径；若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

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　　报告期内，你公司实现营业收入 259,246.01万元，同比增长 5.76%，综合毛利率为 22.14%，较上年同期增长 10.32个百分点。其中，公司的射频产品实现营业收入 147,419.23万元，同比减少 2.84%，毛利率为 11.08%，较上年同期上升 15.71个百分点；智能终端结构件业务实现营业收入 83,594.96万元，同比增长 33.96%，毛利率为 37.67%，较上年同期下降 2.41个百分点；智能装备系列产品实现营业收入 3,160.18万元，同比下滑 50.76%。

　　（1）请你公司结合射频产品产销量变化、在手订单情况、产品构成及价格变化趋势、近三年前五大客户及收入占比的变动情况、产品成本及其构成变化情况、收入确认政策及其变化、销售政策及其变化、同行业可比公司情况等，说明射频产品毛利率大幅上升的原因及合理性。

　　（2）请你公司补充披露智能终端结构件业务的发展过程、产业链位置，以及近五年来智能终端结构件的销售情况，包括但不限于产品结构、产销存数量、产品单价、前十大客户销售情况、回款情况等，并结合你公司智能终端结构件业务的竞争优劣势、市场份额、议价能力，行业竞争状况、同类产品价格及原材料价格走势，同行业可比公司毛利率水平等，说明你公司智能终端结构件业务在1

　　2020年、2021年的毛利率水平均超 40%的原因及合理性，是否与竞争实力相匹配，是否与该行业平均毛利率水平相吻合。

　　（3）年报显示，你公司在报告期内完成了对深圳市配天智造装备股份有限公司（以下简称“配天智造”）的控股收购，配天智造能够赋能共享制造平台高精密制造能力，对制造环节降低加工成本、提升综合毛利率，起到了积极的作用。

　　请你公司补充说明报告期内智能终端结构件业务与射频产品毛利率变化趋势差异较大的原因及合理性。

　　（4）请你公司补充披露智能装备业务近三年对前五大客户的销售情况，包括但不限于客户基本情况、是否为关联方、产品数量及价格变化趋势、毛利率水平、回款情况等， 并说明报告期内智能装备系列产品营业收入大幅下滑的原 因及合理性。

　　请会计师核查并发表明确意见，并重点说明就公司收入真实性、成本核算准确性所采取的具体审计程序及覆盖率、程序有效性及审计结论。

　　（一）请你公司结合射频产品产销量变化、在手订单情况、产品构成及价格变化趋势、近三年前五大客户及收入占比的变动情况、产品成本及其构成变化情况、收入确认政策及其变化、销售政策及其变化、同行业可比公司情况等，说明射频产品毛利率大幅上升的原因及合理性。

　　收入确认政策主要分为国内和国外，国内销售在货物交付到买方指定地点并收到客户签收的送货单时确认收入的实现。对于出口销售，主要采用FOB、FCA、3

　　DDU贸易方式。对于采用FOB贸易方式，在货物已报关、装船后确认收入的实现；采用DDU贸易方式，在货物交付到客户指定的地点，并由客户签收货运提单时确认收入的实现；采用FCA贸易方式，将货物在指定的地点交给客户 指定的承运人，并办理了出口清关手续时确认收入的实现。报告期内公司收入确认政策未发生变化。

　　目前公司滚动的在手订单约5亿元，公司主要采用订单式定制生产模式，公司根据招投标获取客户产品订单，并与客户沟通滤波器产品的外形及技术参数标准后，进行试制产成品样品并交付客户验收；待客户验收样本质量、性能指标合格后，公司根据客户对产品的批量下单进行生产并定向销售。报告期内公司销售政策未发生变化。

　　综上，通过分析射频产品产销量变化、在手订单情况、产品构成及价格变化趋势、近三年前五大客户及收入占比的变动情况、产品成本及其构成变化情况、收入确认政策及其变化、销售政策及其变化、同行业可比公司情况，2022年公司射频产品毛利率提升主要受益于如下因素：

　　①公司主要客户考虑了铝合金等有色金属价格存在波动，根据每个月上海期货交易所铝当月月度结算参考价给予相应产品价格调整。

　　②公司产品生产过程中主要成本环节是精密制造（其成本约占总加工成本的20%）和装配调试（其成本约占总加工成本的30%），公司控股子公司配天智造无人工厂提供的加工服务大幅度降低了精密制造过程的人力成本和制造费用；公司控股子公司大富新能源基于对产品工艺的深刻理解，根据公司产品量身定制，提供一站式自动化装备与服务，其自动化设备涵盖机加、装配、调试、测试等主要工段，极大的节省了人力成本和制造费用。前述精密制造和装配调试的无人化及自动化使得人力成本及制造费用较上年下降约7%。

　　（二）请你公司补充披露智能终端结构件业务的发展过程、产业链位置，以及近五年来智能终端结构件的销售情况， 包括但不限于产品结构、产销存数量、4

　　产品单价、前十大客户销售情况、回款情况等，并结合你公司智能终端结构件业 务的竞争优劣势、市场份额、议价能力，行业竞争状况、同类产品价格及原材料 价格走势，同行业可比公司毛利率水平等，说明你公司智能终端结构件业务在 2020 年、2021 年的毛利率水平均超 40%的原因及合理性，是否与竞争实力相 匹配，是否与该行业平均毛利率水平相吻合。 一、消费类电子/智能终端结构件业务发展过程及产业链位置 因公司所处的通信射频行业市场规模存在天花板，公司对高度集中的下游大 客户缺乏议价能力。因此，公司认为主营业务不宜单一依赖该领域，否则在行业 低谷阶段，产能将无法得到有效利用。因此，公司自2013年起开始逐步拓展移 动通信设备行业之外的业务领域，包括消费类电子和汽车行业等。这些新业务的 拓展，为弥补2014年之后公司在通信业务低谷期的收入下滑、平衡产能起到了 关键作用。同时，随着消费类电子业务产品及市场份额的提升，其毛利率水平也 在不断增长，并有效地弥补了通信业务下滑带来的负面影响。 在消费类电子领域，公司从最初为手机、平板、电脑提供金属部件，IM电竞 IM电竞平台逐步巩 固自身核心优势，在管材、型材、冲压、拉伸等环节的优势能力不断得到客户的 认可，目前能够提供各类金属零部件、塑胶零部件、整机组件等，涉及手机壳体、 耳机金属外壳、Type-C壳体、电池壳体、家电壳体、电子烟发热组件等产品，广 泛应用于手机、笔记本电脑、平板电脑、智能手表、智能笔、耳机、电子烟、智 能穿戴、智能家电等全系列产品线。 随着科技产业的技术升级与发展，消费类电子制造行业的业态范围不断扩大， 逐渐形成了一个高效、完善的供应链体系。消费类电子制造行业需要与上游供应 商、下游品牌商建立长期稳定的供应链合作关系，公司所处行业的上下业示 意图如下： 5

　　智能终端结构件业务使用的原材料包括外购的半成品及金属原材料，其中主要金属原材料为钢材、铝材、铜材，其用量、价格及原材料价格走势如下所示：

　　价。其中钢材2018 -2022年每公斤平均单价分别为25.19元、30.38元、36.07元、45.26元、36.27元；铝材2018 -2022年每公斤平均单价分别为21.03元、21.63元、21.75元、25.95元、25.48元；铜材2018 -2022年每公斤平均单价分别为56.78元、49.81元、52.28元、66.75元、68.39元；上述原材料价格从2018年-2021年总体呈逐年上涨趋势，2022年钢材和铝材略有下降，公司耗用的主要原材料价格趋势与相关大宗商品的价格趋势基本一致。

　　由上表所知，公司近五年智能终端结构件业务毛利率整体呈上升趋势，其中2018-2019年毛利率较低，分别为16.49%、27.82%；2020-2022年公司毛利率整体上升，毛利率分别为40.05%、40.08%、37.67%，造成上述差异原因主要系2018-2019年大凌实业光学电子零件毛利率较低所致，大凌实业2018-2019年具体业务数据详见下表（收入、成本构成分析）：

　　经上述分析，公司在剔除了大凌实业业务的影响后，重述了近五年智能终端结构件业务类型收入、成本、毛利率变动分析情况，具体数据详见下表： 单位：万元

　　剔除大凌实业2018-2019年的数据后，智能终端结构件业务的原材料占比维持在稳定区间，由于不同客户、不同产品结构存在差异，因此不同产品的原材料占比差异较大，原材料价格走势对不同客户的不同产品影响大小有差异。

　　2020-2021年毛利率较高，主要是因为原材料占比低的手机业务产品和电子烟产品收入大幅上升，降低了原材料占比的平均值，同时公司多种产品由于提前开发、工艺独特、加工难度大、有一定的技术差异化，因此整体毛利率升高。

　　注：①2022年前十大客户中，客户三、四、六、七、九、十属同一终端客户；②2021年前十大客户中，客户一、三、四、六、八、九、十属同一终端客户；③2020年前十大客户中，客户一、二、三、五、六、七、九属同一终端客户；④2019年前十大客户中，客户一、二、四、五、七、八属同一终端客户；⑤2018年前十大客户中，客户一、三、五、七、八、九属同一终端客户。

　　截至目前，近五年智能终端结构件业务前十大客户销售收入为 179,173.01万元，已回款176,815.29万元，回款占比为98.68%，暂未回款金额为2,357.72万元，其中2,278.56万元账期超3年以上，其已单项全额计提坏账准备；其余79.16万元，其中未到付款期的为1.92万元；逾期1-2年的为13.66万元；逾期2-3年的为60.55万元；逾期3年以上的3.03万元。

　　其中2022年智能终端结构件业务应收账款账期超3年以上单项计提情况如下： 单位：万元

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　　①独特的核心工艺：公司在精密管材加工、精密型材加工、金属MIM制程上开发出了独立自主的制程工艺并自行设计、制造相应的配套设备，使得公司在异形管材、型材及MIM产品的精度和表面质量上处于领先地位。同时依托公司建成的涵盖管材、型材、MIM、冷墩、冲压、锻压、CNC、车制、注塑、焊接等多种成型工艺平台，使得公司在产品加工特别是精密合金、钛合金加工过程中融合了多种工艺，形成了独特的多工艺结合型产品加工设计能力，能够为客户在确保精度的前提下大幅度降低成本，为客户带来竞争优势。

　　②快速迭代的自制设备：公司拥有独立的装备自动化团队，拥有完全自主知识产权的装备研发制造能力。由于深度理解自身的产品加工工艺，所以自动化团队能够快速的依据客户产品特点，设计出最优的全定制化自动装备并不断快速升级优化，相比外购通用装备的供应商，对于新产品、高难度产品，具备明显的可量产性及效率方面的提升，并带来成本的降低。

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　　上述优势使得公司可以向下游客户部分产品提供独特的产品解决方案，尤其是在新产品推向市场初期，业内能够提供类似解决方案的竞争对手较少，公司因此具备为客户解决方案的能力，同时在客户处取得较高的市场份额，初期可达50%以上。

　　精密功能性器件、精密结构 件和模组类产品主要运用于 智能手机、平板电脑、笔记本 电脑、一体机电脑、虚拟现实 （VR）/增强现实（AR）等消 费电子产品，客户包括苹果、 华为等

　　制造电子雾化设备及加热不 燃烧产品的电子雾化组件， 客户包括日本烟草、英美烟 草等。思摩尔业务含电子烟 雾化设备/组件及APV，收入 分别为 106.79亿元、14.66 亿元。港股上市公司未列式 分业务成本及毛利率，此处 收入、成本、毛利率取全部业 务数据

　　精密功能件、结构件、模组以 及精品组装业务，下游应用 涵盖智能手机、笔记本电脑、 可穿戴设备及 AR/VR等领 域，客户包括苹果、华为、 VIVO、OPPO等

　　注：①因公开市场数据未披露各公司分业务的具体产品明细，仅按行业大类参照对比。②领益智造选取其精密功能及结构件业务的相关数据。

　　综上，公司智能终端结构件业务在2020年、2021年的毛利率水平均超40%，略高于行业平均毛利率水平，一方面是因为公司具备从自制装备、掌握独特工艺到生产制造的优势，另一方面是因为公司部分产品尚处于客户产品周期的早期阶段，毛利率水平较高，随着工艺的成熟及良率的提升逐步进入调价周期，以Type-C产品为例，公司自导入该产品以来，客户每季度对该产品单价进行下调，其毛利率也随之下降。

　　（三）年报显示，你公司在报告期内完成了对深圳市配天智造装备股份有限公司（以下简称“配天智造”）的控股收购，配天智造能够赋能共享制造平台高精密制造能力，对制造环节降低加工成本、提升综合毛利率，起到了积极的作用。

　　请你公司补充说明报告期内智能终端结构件业务与射频产品毛利率变化趋势差异较大的原因及合理性。IM电竞 IM电竞平台